Cách áp dụng quy tắc 90/10 hiệu quả trong đầu tư

Quy tắc 90/10 là một chiến lược đầu tư đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả, giúp các nhà đầu tư xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng và tối ưu hóa lợi nhuận trong khi vẫn kiểm soát được rủi ro. Cụ thể, quy tắc này khuyến khích các nhà đầu tư phân bổ 90% số tiền của mình vào các kênh đầu tư có mức độ rủi ro cao hơn nhưng tiềm năng sinh lời lớn, chẳng hạn như các quỹ đầu tư theo chỉ số, trong khi 10% còn lại được đầu tư vào các tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc tín phiếu kho bạc ngắn hạn. Việc này giúp duy trì một mức độ rủi ro chấp nhận được trong khi vẫn tạo ra cơ hội thu được lợi nhuận hấp dẫn từ các kênh đầu tư có độ biến động cao.

Ví dụ, nếu một nhà đầu tư có tổng cộng 100 triệu đồng, theo chiến lược 90/10, người này sẽ đầu tư 90 triệu vào các quỹ đầu tư theo chỉ số (ví dụ như chỉ số VN30), và số tiền còn lại, tức 10 triệu đồng, sẽ được đầu tư vào tín phiếu kho bạc có kỳ hạn một năm, với giả định lợi suất là 4% mỗi năm. Qua đó, nhà đầu tư có thể vừa tận hưởng mức lợi nhuận ổn định từ phần đầu tư an toàn, vừa có cơ hội nhận được lợi nhuận cao hơn từ phần đầu tư vào các quỹ có rủi ro lớn hơn.

Tuy nhiên, trong thực tế, tỷ lệ phân bổ 90/10 có thể được điều chỉnh linh hoạt tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư. Những nhà đầu tư có mức độ rủi ro thấp hoặc sắp nghỉ hưu có thể điều chỉnh tỷ lệ này sao cho phù hợp với mục tiêu bảo toàn vốn. Ví dụ, nếu tỷ lệ phân bổ là 40/60 hoặc 30/70, phần lớn tiền sẽ được phân bổ vào các tài sản ít rủi ro hơn như trái phiếu ngắn hạn hoặc các sản phẩm tài chính ít biến động.

Cách tính tỷ lệ hoàn vốn hàng năm theo quy tắc 90/10

Để tính tỷ lệ hoàn vốn của một danh mục đầu tư theo chiến lược 90/10, nhà đầu tư cần nhân tỷ lệ hoàn vốn của từng phần đầu tư với tỷ lệ phân bổ vốn tương ứng và sau đó cộng kết quả lại với nhau. Ví dụ, giả sử tỷ suất lợi nhuận của quỹ đầu tư chỉ số VN30 là 10% vào cuối năm, còn lợi suất của tín phiếu kho bạc có kỳ hạn một năm là 4%. Tỷ lệ hoàn vốn của toàn bộ danh mục đầu tư sẽ được tính như sau:

• 90% x 10% + 10% x 4% = 9,4%

Trong trường hợp quỹ VN30 có tỷ suất lợi nhuận là -10%, kết quả sẽ là:

• 90% x (-10%) + 10% x 4% = -8,6%

Như vậy, chiến lược 90/10 giúp nhà đầu tư duy trì một tỷ lệ hoàn vốn ổn định ngay cả trong tình huống thị trường có sự biến động mạnh. Tuy nhiên, tỷ lệ hoàn vốn sẽ thay đổi tùy thuộc vào sự biến động của các kênh đầu tư trong danh mục.

Các ý kiến trái chiều về chiến lược 90/10

Mặc dù chiến lược 90/10 đã được Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới, áp dụng và ủng hộ mạnh mẽ, nhưng vẫn có một số ý kiến trái chiều từ các chuyên gia tài chính khác. Trong bức thư gửi cổ đông năm 2013 của Berkshire Hathaway, Buffett khuyến khích việc phân bổ 90% tài sản vào các quỹ đầu tư theo chỉ số chi phí thấp, chẳng hạn như S&P 500, và 10% vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn để bảo vệ tài sản khỏi những biến động ngắn hạn của thị trường. Đây là một chiến lược đầu tư đơn giản nhưng hiệu quả, phù hợp với những nhà đầu tư mong muốn một kế hoạch dài hạn, ít rủi ro.

Tuy nhiên, một số chuyên gia, như Paul Jacobs từ Palisades Hudson Financial Group, cho rằng việc đầu tư quá nhiều vào các chỉ số như S&P 500 sẽ thiên vị các công ty Mỹ và bỏ qua cơ hội từ các thị trường quốc tế. Theo ông, việc phân bổ 40% tài sản vào cổ phiếu quốc tế có thể mang lại sự đa dạng hóa tốt hơn cho danh mục đầu tư. Thêm vào đó, chiến lược 90/10 có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, đặc biệt là những người không chấp nhận rủi ro cao hoặc muốn có sự bảo vệ tốt hơn cho tài sản trong những thời kỳ biến động của thị trường.

Những lưu ý khi áp dụng quy tắc 90/10

Trước khi áp dụng chiến lược 90/10, nhà đầu tư cần cân nhắc nhiều yếu tố, bao gồm độ tuổi và mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân. Đặc biệt, đối với những người sắp nghỉ hưu hoặc đang có kế hoạch sử dụng nguồn vốn để đảm bảo cuộc sống sau khi nghỉ hưu, họ cần điều chỉnh chiến lược đầu tư sao cho bảo vệ vốn là ưu tiên hàng đầu. Thay vì phân bổ 90% vào các kênh đầu tư có rủi ro cao, nhà đầu tư có thể cân nhắc chuyển sang các sản phẩm tài chính an toàn hơn, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ dài hạn hoặc các quỹ đầu tư vào trái phiếu.

Đối với những người có mức độ rủi ro cao hơn hoặc mong muốn gia tăng tài sản qua các cơ hội đầu tư lớn, quy tắc 90/10 có thể là một lựa chọn phù hợp, nhưng họ cũng cần đảm bảo rằng phần lớn tài sản được phân bổ vào các tài sản có khả năng sinh lời ổn định. Việc lựa chọn kênh đầu tư an toàn và kênh đầu tư có rủi ro cao cũng cần được xem xét dựa trên nhu cầu tài chính cá nhân và mục tiêu dài hạn của nhà đầu tư.

Kết luận

Chiến lược đầu tư 90/10 là một phương pháp hữu ích cho những nhà đầu tư muốn xây dựng một danh mục đầu tư hiệu quả với sự kết hợp giữa rủi ro và lợi nhuận. Tuy nhiên, như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, sự thành công của nó phụ thuộc vào khả năng quản lý rủi ro, sự hiểu biết về các kênh đầu tư và khả năng điều chỉnh chiến lược theo hoàn cảnh thị trường và mục tiêu tài chính cá nhân. Việc áp dụng quy tắc này nên được thực hiện một cách thận trọng và có kế hoạch, đồng thời cần phải có sự linh hoạt để điều chỉnh tỷ lệ phân bổ tùy theo tình hình thực tế.